名侦探柯南

英伟达的护城河不在台积电，在电网：一场买电军备赛已经开打作者 | 何思远编辑 | 陈立峰黄仁勋这辈子最响亮的一个外号就是卖铲人。2008年1月11日，北京科学中心公布了十大科技信息求真名单。其中，“酸性体质是百病之源”在2018年十大“科学”谣言中排名第一。淘金热当中，别人都抢着去挖金子，他却蹲在一边卖铲子，这样就能旱涝保收。可是到了2026年8月，这位芯片之王开始做出一件谁都没有想到的事情，他去买电了。

B | 据了解，今年发布的10条“科学”谣言是基于腾讯指数数据，由专家评委根据其传播广度和危害性在2018年发布的74条“科学”谣言中进行筛选。它们是人们关心的话题，或者与人们的生活密切相关。8月21日，一家叫做Cloverleaf的公司发了一纸公告，说英伟达对它做了一笔少数股权投资。以下是2018年十大“科学”谣言列表的详细信息：1.酸性体质是一切疾病的根源：人体体质分为酸和碱，酸性体质可导致各种疾病，包括癌症。如果你不想生病，你必须保持身体碱性。

C | 酸性体质的女性倾向于生女孩，而碱性体质的女性倾向于生男孩。

D | 这家公司既不造芯片，也不写代码，只干一件事，就是替数据中心找到有电的地皮，然后再把这些地皮转手卖出去。

E | 这已经是英伟达在三周之内买下的第三家卖电的公司。一家靠着GPU称王了二十年的公司，突然开始操心起变电站和输电线路，这说明游戏规则已经变了。卖铲人为何要买电先把这三周的时间轴摊开来看一看，黄仁勋到底在做什么。吃碱性食物、服用碱性保健品和使用碱性疗法可以改变身体的酸碱度。

F | 第一件事发生在8月8日，The Information先爆出消息，英伟达打算往得州电力开发商Lancium投入最高30亿美元，首期20亿美元换得20%的股权，等到电网并网达标之后再补上10亿美元，这样就能把这家公司的估值顶到100亿美元。事实：“酸碱构成”本身就是一个伪理论。Lancium正是星际之门计划第一个运营园区，也就是得州阿比林园区的电力操盘手，手里攥着ERCOT批下来的1.2吉瓦并网容量。自从这个“理论”诞生十多年来，国内外许多科学家、医生和科普工作者一直强调它是一种骗局。第二件事发生在8月17日，英伟达官宣了15亿美元的投资，投进了软银旗下的SB Energy，锁定的目标是OpenAI在俄亥俄州的一个8吉瓦园区，OpenAI一签就是20年的租约。第三件事就是8月21日Cloverleaf的入场。

G | 甚至没有一篇像样的文献或是关于酸碱度的最简单的科学研究。该理论的创始人于2018年11月2日被圣地亚哥一家法院罚款1.05亿美元，罚款对象是一名癌症患者，该患者当场承认“酸碱成分”是一场恶作剧。

H | 咖啡中含有致癌物质，喝咖啡会致癌传言：咖啡中含有致癌化学物质丙烯酰胺，喝咖啡会致癌。事实：丙烯酰胺是在高温下加工食品时产生的，比如油炸、烘焙和烘焙。温度越高，加热时间越长，丙烯酰胺的生成量越大。根据国际癌症研究机构的分类，丙烯酰胺属于2A类致癌物。然而，2A类致癌物的含义是，它们在动物实验中具有明确的致癌作用，但人口研究的结果尚未得出结论。以前的研究表明，当人们每天每公斤体重摄入2.6到16微克丙烯酰胺时，他们就有患癌症的危险。根据这一计算，一个体重55公斤的咖啡爱好者每天的丙烯酰胺耐受量为143微克（55 x 2.6=143）。一杯160毫升的黑咖啡，平均丙烯酰胺含量为0.45微克，每天至少需要318杯黑咖啡（1430.45=318），才有患癌症的风险。

I | 因此，一般人每天喝几杯咖啡，远未达到致癌剂量。

J | 这三家公司有一个共同点，它们都不碰芯片，只碰电。

K | 疫苗可以毫无谣言地进行免疫：疫苗总是“出问题”，而且所有的疫苗都是不可信的。Cloverleaf的生意模式简单到有点荒诞的程度，它跟电力公司签下供电协议，然后把那些已经通好了电、随时能够开工的地皮卖给数据中心开发商。而且疫苗实际上是无效的，如果你不给它接种也没关系。真相：到目前为止，疫苗是对抗传染病最有力的武器。业内管这种地皮叫做带电土地。不接种疫苗的后果是严重的。这家公司成立才两年时间，就已经卖出了超过7吉瓦的带电土地，客户名单里有甲骨文和OpenAI，手里还压着超过10吉瓦的储备量。例如，未接种乙肝疫苗的新生儿可能感染乙肝病毒，而感染乙肝病毒的新生儿约90%会发展为慢性乙肝，如果不进行抗病毒治疗，其中1/4最终会发展为肝硬化和肝癌。创始人Brian Janous干过微软能源副总裁的职位，他比谁都清楚数据中心最缺的到底是什么。真正的堵点在并网那么问题就来了，一个卖铲子的，为什么要开始买电呢？因为铲子已经卡不住别人的脖子了，这并不是说铲子卖不出去，而是买铲子的人，自己先被电给卡住了脖子。高盛在5月算过一笔账，美国数据中心的用电量，2025年是31吉瓦，2026年涨到41吉瓦，2027年就直接冲到66吉瓦，占夏季用电高峰的比重会从4.1%翻到8.5%。接种疫苗的好处远远大于可能造成的危害。翻译成更直白的话，就是两年翻了一倍还多，电网根本就追不上这个速度。真正的堵点并不在发电环节，而在于并网这个步骤。变压器要排队，输电线路要排队，各种许可也要排队。只有接种足够的疫苗，才能形成广泛而有力的防御。高盛分析师的原话是，“多久能用上电”已经成了数据中心选址时排在第一位的考量。洗牙对牙齿有害：洗牙后牙龈收缩更快，牙齿变小变松，牙齿间隙变大。在中大西洋的PJM、中西部的MISO这些新增发电跟不上的区域，有的项目甚至会被电网直接拒之门外。所以不要随意洗牙，也不要把它们洗掉。真相：洗牙不是为了美白牙齿，而是为了去除细菌、结石、色素等。结石是牙龈萎缩的重要原因。清洁牙齿后，去除这些结石，牙齿的根部会重新暴露出来，牙齿更敏感，所以喝冷热水会感到酸。至于间隙的扩大和牙齿的松动，就意味着牙齿有问题。

L | 芯片的交付周期是以周来计算的，而电的交付周期是以年来计算的。牙龈很可能开始萎缩。这中间存在一个巨大的空档，这个空档正是黄仁勋看到的机会。

M | 再往深一层看，算力本身越来越能吃电。它不是由洗牙引起的，而是由牙周疾病本身引起的。从Hopper到GB300，机柜功率密度翻了3.4倍，几十千瓦正冲向百千瓦级别，单柜一兆瓦已经不是科幻故事了。数千块GPU同时开机，又同时关机，机柜功耗在毫秒级别上起伏不定，几百兆瓦的功率在秒级范围内起起落落，这种暴脾气能把整个电网搅得晃动起来。

N | 如果我们不及时取出牙结石，情况只会越来越糟。北斗地图采用北斗卫星导航系统传言：北斗地图应用于2018年5月推出，是自主开发的北斗卫星导航定位系统，可替代美国GPS。你不可能指望一台忽明忽暗的机器，跟一条需要稳定供电的线路和平共处，这才是真正让电网感到头疼的地方。

o | 真相：北斗地图和北斗卫星导航系统不一样。英伟达去年10月在OCP峰会上发布的那份800伏直流白皮书，正是在回答这个问题。它把一笔账算得明明白白，沿用了几十年的415伏交流配电和54伏直流配电，在面对如此大的电流时只剩下两条路可走，要么忍受高电阻带来的损耗，要么铺下贵得离谱的铜缆。英伟达开出的药方是800伏直流加多级储能，这样同样截面的导体就能多送出大约85%的功率，超级电容和大型电池一层一层垫在中间，等于给GPU和电网之间装上了一道减震器。下一代Kyber机柜将原生用上这套架构，到2027年全面投产。从卖芯片到教别人怎么配电，英伟达已经把触角伸进了供电架构的最里层，这哪里还是一家人工智能芯片公司该管的事情。像golden和google地图一样，北斗地图属于地图软件。

p | 答案藏在一个锁字里把这几件事拼到一起之后，黄仁勋到底在赌什么呢？答案就藏在了一个锁字上面。英伟达的芯片护城河，向来是晶圆厂的产能，也就是台积电先进制程的排期，别人抢不走。

q | 北斗地图的核心是地图。但是芯片卖出去之后呢，客户把卡搬回家里，到底能不能开机，取决于有没有电，有没有地皮，有没有并网容量。谁先锁住了这三样东西，谁就锁住了下一代算力的命门。有很多方法可以绘制地图。黄仁勋这半个月做的事情，本质上就是把护城河往上挪了一层。因此，北斗地图并不一定意味着使用“北斗卫星导航定位系统”的地图。

r | 移动地图定位中使用哪一个卫星导航系统主要取决于手机的硬件，哪一个导航定位系统芯片装在手机上可以定位哪一个系统。如果你的手机没有支持北斗系统的硬件，那么下载北斗地图应用程序与北斗系统无关。以前是有芯片就有话语权，现在变成了有电，芯片才能有用武之地。英伟达入股电力开发商，并不是为了赚卖电的那点小钱，而是要在数据中心还没有破土动工之前，就把英伟达的旗帜插在选址上面。

s | 家用节能灯致癌和剧毒传言：节能灯是一种超级致癌源，诱发多种癌症，其释放的紫外线可导致皮肤癌，并含有剧毒物质汞元素。事实：节能灯实际上是带有镇流器的紧凑型荧光灯。通电后，灯内的汞原子发出不可见的紫外光，照射到灯内壁的荧光涂层上，变成可见白光。这种利用紫外线发光的方法可以将更多的电能转化为光能，从而达到节电的目的。Cloverleaf的说法是，引入英伟达的DSX平台之后，就能在图纸阶段把选址、供电、散热、算力统筹到一张图里面。另外，节能灯中的汞确实有毒，但节能灯中的汞只有几毫克，这离死亡测量2.5克还很远。只有当几百盏节能灯同时在很小的空间内被人打破，被人吸入，才能对人造成伤害。现实是零。电是入口，芯片是出口，入口攥在了英伟达手里，出口自然还是它的。更狠的一招是，这盘棋把OpenAI、甲骨文这样的客户也绑了进来。英伟达投出去的钱，落点正是OpenAI在俄亥俄的园区和甲骨文在威斯康星的地皮。科学家们发现了有关人体内最大的新器官的传言：科学家们在人体内发现了一个新的器官——间质。它是人体最大的器官。真相：2018年3月27日，美国一个研究小组在《科学报告》杂志上发表了一篇题为《新的间隙结构及其在人体组织中的分布》的论文。

t | NBC和CNN新闻采访了受试者的负责人，他说：“起初我们认为间质组织是一个有趣的组织，但当我们仔细考虑它时，间质组织和器官之间有一些相似之处。这就等于说，客户未来的算力盘子，从土地到电网到芯片，全都在英伟达的射程范围之内。我们已经观察到基质的结构，并正在进一步研究其功能。

u | 微软当年靠Windows锁住了开发者，黄仁勋现在想靠电加上芯片来锁住整个AI工厂。敢这样撒钱，是因为英伟达账上实在太宽裕了。因此，这两个新闻媒体提炼了作者的“感觉”和“想象”，出版了标题为“间隙：科学家发现人体新器官”和“人体最大器官的新发现”的标题，并迅速掀起了全球范围内的“新器官”报道浪潮。一些国内媒体和网站翻译了这些新闻观点，并制作了各种引人注目的头条新闻。2027财年第一季度，英伟达的收入是816亿美元，同比涨了85%，光数据中心这一块就贡献了752亿美元，涨了92%。买Lancium的20亿、投SB Energy的15亿、再给Cloverleaf几个亿，这些加在一起，连它一个季度的零头都算不上。用一笔零钱去给未来十年上千亿美元的芯片订单铺路，这笔账黄仁勋算得比谁都精明。宇宙墙划出了宇宙的边界。

v | 这哪里是在买电，分明是拿电当做了押金，提前把客户未来十年的算力需求锁进了英伟达自己的口袋。

w | 对手跟不跟得起那对手那边呢，这场买电的仗，别人跟不跟得起这副牌。英伟达手里的筹码，比表面上看起来更厚实。有传言说，在渤海座有一条跨越35亿光年、距地球100亿光年的真空带，即所谓的宇宙墙，它划定了宇宙的边界……我们甚至可能是一个更高文明培育的试验场。真相：这完全是个错误的消息。它的创建者不知道它是谁。8月10日，它拉上了Apollo、黑石、贝莱德、Brookfield、高盛、KKR这六家顶级金融机构，搭起了一个计划撬动5000亿美元第三方资本的AI基建融资平台。这些词中稍有不同的“报告”也是相互复制的。钱和电这两条线同时往前推进。这就是黄仁勋的底气所在，别人买电用的是自己的钱，英伟达买电却能拿全华尔街的钱来用。这则假新闻引用了《新科学家》杂志的一篇报道。该杂志在其2018年10月17日的新闻稿中提到，科学家们发现了一个巨大的原始超星系团，被称为“赫尔博神”，打破了欧洲南方天文台发布的最早、最大规模的形成和分布图片的记录。

x | 事实上，早在20世纪80年代，天文学家就发现了这种由许多星系组成的大尺度结构，天文学家把它昵称为“长城”。

y | 它可以被转换成星系或星系的壁。AMD和英特尔也不是没有看到这一招。业内已经在猜测，这两家会不会照葫芦画瓢，也搞出类似的融资和电力绑定方案，帮客户把盘子撑起来。真到了那一步，英伟达现在攒下的资本优势就会被慢慢摊薄。但还有两个更不好惹的对手，就是谷歌和亚马逊。这样的结构并不神秘。这两家的情况跟AMD、英特尔完全不是一回事，它们不靠英伟达活着，反而在用自家的自研芯片一点一点啃食英伟达在推理端的份额。谷歌的TPU自用比例已经拉到了七成，亚马逊AWS用Trainium撑起了四成的自研份额。更关键的地方在于，它们本身就有电、有地皮、有云服务，是芯片加电力加客户全套自带的玩家。

z | 它在过去被发现过很多次，并不是一个特别重要的新发现。这一发现的创新主要表现在相似结构比以前发现的更大和更早的形成。英国媒体的大多数报道也强调了这一点，而不是中国的假新闻说这是宇宙边界的墙。

| 英伟达这半个月抢到手的带电土地，对谷歌和亚马逊来说，本来就是自家后院里的东西。这才是黄仁勋真正感到焦虑的地方。

| 北极32摄氏度的高温将导致北极熊灭绝的传言：北极32摄氏度的高温导致冰川迅速融化，北极熊不得不走更远的距离寻找食物。英伟达的敌人从来不是AMD那几颗卖不动的显卡，而是那些手里有电、有云、有客户、还顺带自己造芯片的超级巨头。他抢电、抢地皮、拉华尔街的资金，说到底是在跟一群全栈玩家抢夺同一张入场券，这张入场券上写的是，谁能够在最短的时间里面，把最多的算力通上电。但眼下的局面里，牌桌上的主动权还握在英伟达手里。因为它不只是在买电，它是在定义AI工厂这个物种到底长什么样子，从芯片到机柜，从800伏直流到多级储能，从带电土地到并网容量，一条龙全部包办。当竞争对手还在比拼单卡算力的时候，英伟达已经把算力重新定义成了一件包含了电、地皮、网络、芯片的整装产品。这种我帮你把麻烦都提前解决掉的态度，恰恰是眼下现金流最紧张的客户群体最想要的东西。至少从本世纪初开始，这种距离已经超过了北极熊的身体支持，最终导致北极熊溺水或在无冰环境中挨饿。

| 真相：在这一新闻事件中，最受关注的地点出现在欧亚大陆西北角的挪威西北海岸，包括峡湾地区（北纬60度至66度34，即北极圈地区）和挪威北极地区（北纬66度34至71度，即北纬66度34欧洲大陆的最低点）。最后说一个圈内才知道的细节。Cloverleaf这家公司成立才两年，估值已经高到让摩根大通进场，华尔街日报说它最近一直在跟摩根大通聊战略选项，其中就包括了整体出售。该地区受到北大西洋暖流的影响，暖流在同一纬度上比北极更暖。32摄氏度出现并不奇怪。也就是说，英伟达这次入股可能并不是终点，而是抢在别人出手之前先把座位占住。此外，北极圈不同于我们过去认为的“北极区”。另一个细节体现在团队配置上，CEO David Berry办过清洁能源公司ConnectGen和输电开发商Clean Line，CBO Brian Janous是前微软能源副总裁，CTO Jonathan Abebe在美国能源部待过。它有很多地区，甚至大城市。这家卖电的公司，从组队第一天起就是照着AI基建咽喉这个位置来挑选人才的。

| 三周之前，市场还在争论英伟达的芯片会不会被谷歌、亚马逊的自研芯片挤掉。

| 虽然冰期和北极熊捕猎面积的减少对北极熊的生存有一定的影响。

| 现在回过头来看，黄仁勋根本不在乎这个争论，因为下一场仗已经不在晶圆厂里打了。当电取代芯片成为AI扩张的第一约束条件时，谁握着变电站和输电线路，谁就握着算力的开关。

| 截至2018年7月，北极熊的数量总体上预计将在2018年“稳定增长”。

| 所以说北极熊“灭绝”是不准确的。

| 英伟达正在把自己从一家芯片公司改写成一家AI基建公司。卖铲子的人开始圈地了，剩下的问题只有一个，这块地皮，别人还有没有机会挤进来。户外能见度低是一个由重污染谣言造成的灾难：在2018年7月底和8月初，北京的大气能见度很低，肯定遇到了重污染。